Amikor egy vállalkozás értékének meghatározására kerül sor, számos tényezőt kell figyelembe venni. Bár a folyamat összetett lehet, van egy egyszerű képlet, amely segítségével általános képet kaphat egy vállalkozás értékéről. Ez a képlet figyelembe veszi a vállalkozás eszközeit, kötelezettségeit, bevételeit és a piaci trendeket. E tényezők elemzésével jobban megértheti a vállalkozás értékét, és megalapozott döntéseket hozhat vásárlás vagy eladás esetén.
A vállalkozás értékének meghatározásához az első lépés a nettó eszközök kiszámítása. Ez magában foglalja a vállalkozás tulajdonában lévő összes tárgyi és immateriális eszközt, például az ingatlanokat, berendezéseket, készleteket és szabadalmakat. Ha megvan ez a szám, le kell vonni a vállalkozás kötelezettségeit, például a hiteleket, jelzálogokat és a fizetendő számlákat. Ez adja meg a vállalkozás nettó értékét, azaz azt a pénzösszeget, amely akkor maradna meg, ha az összes eszközt eladnánk, és az összes kötelezettséget kifizetnénk.
A következő lépés a vállalkozás jövedelmének elemzése. Ez magában foglalja mind a jelenlegi bevételeket, mind a jövőbeli bevételi lehetőségeket. A vállalkozás jelenlegi jövedelmét a pénzügyi kimutatások, például az eredménykimutatás és a mérleg megvizsgálásával lehet kiszámítani. Megnézheti a bevételt, a haszonkulcsot és a pénzforgalmat is, hogy pontosabb képet kapjon arról, mennyire nyereséges a vállalkozás.
A jelenlegi bevételeken kívül figyelembe kell vennie a vállalkozás jövőbeli bevételi lehetőségeit is. Ez olyan tényezőket foglal magában, mint a piaci részesedése, az ügyfélkör és a növekedési potenciál. Ha a vállalkozás egy növekvő iparágban tevékenykedik, vagy egyedi termékkel vagy szolgáltatással rendelkezik, akkor nagyobb lehet a jövőbeli jövedelmi potenciálja, mint egy telített piacon működő vállalkozásnak.
Végül a piaci trendeket is figyelembe kell vennie, amikor egy vállalkozás értékét értékeli. Ez olyan tényezőket foglal magában, mint a gazdaság általános állapota, az iparági trendek és a verseny. Ha a vállalkozás egy hanyatló iparágban tevékenykedik, vagy erős konkurenciával néz szembe, akkor alacsonyabb lehet az értéke, mint egy növekvő iparágban tevékenykedő, kevés konkurenciával rendelkező vállalkozásnak.
Összefoglalva, egy vállalkozás értékének meghatározásához az eszközök, kötelezettségek, bevételek és piaci trendek alapos elemzése szükséges. Bár az üzleti érték értékelésére nem létezik egységes képlet, ez az egyszerű képlet kiindulópontot nyújthat egy vállalkozás értékének megértéséhez. Ha figyelembe veszi ezeket a tényezőket, megalapozott döntéseket hozhat egy vállalkozás megvásárlásakor vagy eladásakor.
A vállalkozás értékelésére vonatkozó ökölszabály az iparágtól, a vállalkozás méretétől és jövedelmezőségétől függően változhat. Általánosan elterjedt módszer azonban a nyereség többszörösének megközelítése. Ez a módszer azt jelenti, hogy a vállalkozás kamatok, adózás, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményét (EBITDA) vesszük, és megszorozzuk egy iparágra vagy piacra jellemző tényezővel.
Például egy technológiai iparágban működő, erős növekedési potenciállal rendelkező vállalkozásnak az EBITDA 5-8-szorosa, míg egy kevésbé nyereséges iparágban működő, érettebb vállalkozásnak az EBITDA 2-4-szerese lehet.
A vállalkozás értékelését befolyásoló egyéb tényezők közé tartoznak a vállalat eszközei, kötelezettségei, pénzforgalma, szellemi tulajdona, ügyfélköre és piaci részesedése. Fontos megjegyezni, hogy míg az ökölszabály általános képet adhat egy vállalkozás értékéről, az alapos értékeléshez a vállalat pénzügyi kimutatásainak és egyéb releváns adatoknak a részletes elemzése szükséges.
Egy vállalkozás értékének meghatározása kizárólag az árbevétel alapján kihívást jelenthet, mivel számos tényező befolyásolja egy vállalkozás értékét. Az üzleti értékbecslők által gyakran alkalmazott módszer azonban az, hogy kiszámítják a vállalat kamatok, adózás, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményét (EBITDA), és erre egy többszöröst alkalmaznak. A többszörös különböző tényezőktől függ, például az iparágtól, a vállalat méretétől, a növekedési kilátásoktól és a kockázattól.
Egy 1 millió dolláros árbevételű vállalkozás esetében az EBITDA jelentősen változhat különböző tényezőktől, például a vállalkozás típusától, a kiadásoktól és a nyereségességtől függően. Feltételezve egy egészséges, 20%-os EBITDA árrést, a vállalkozás 200 000 dollár nyereséget termelhet. Az iparágtól és egyéb tényezőktől függően az alkalmazott többszörös az EBITDA 3-7-szerese között lehet. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás értéke 600 000 és 1,4 millió dollár között mozoghat.
Fontos azonban megjegyezni, hogy ez csak egy durva becslés, és a vállalkozás tényleges értéke számos más tényező, például a piaci feltételek, a verseny, a vezetői csapat, a szellemi tulajdon és a márka értéke alapján változhat. Ezért a vállalkozásukat eladni szándékozó üzlettulajdonosoknak érdemes megfontolniuk, hogy üzleti értékbecslő szakértővel konzultáljanak, hogy pontosabb becslést kapjanak vállalkozásuk értékéről.
Egy vállalkozás gyors értékelése kihívást jelentő feladat lehet, mivel különböző pénzügyi és nem pénzügyi tényezők alapos elemzését igényli. Számos módszer létezik azonban, amelyekkel gyorsan értékelhető egy vállalkozás.
Az egyik legelterjedtebb módszer a nyereség többszörösének módszere, amelynek lényege, hogy kiszámítjuk a vállalkozás egy bizonyos időszakra vonatkozó nyereségét, majd ezt a számot megszorozzuk egy előre meghatározott többszörössel. Az alkalmazott többszörös különböző tényezőktől függ, például az iparágtól, a vállalkozás növekedési potenciáljától és az uralkodó piaci viszonyoktól.
Egy másik alkalmazható módszer az eszközalapú megközelítés, amely a vállalkozás összes tárgyi és immateriális eszközének értékét összeadja, és levonja belőle a kötelezettségeket. Ez a módszer különösen hasznos olyan vállalkozások esetében, amelyek sok tárgyi eszközzel rendelkeznek, mint például a gyártó cégek.
Emellett a diszkontált cash flow módszer is használható egy vállalkozás gyors értékelésére. Ez a módszer magában foglalja a vállalkozás jövőbeli pénzáramlásainak becslését, majd e pénzáramlások jelenértékének kiszámítását, figyelembe véve a pénz időértékét.
Fontos megjegyezni, hogy egy vállalkozás pontos értékeléséhez átfogóbb elemzésre van szükség, amely figyelembe veszi a különböző tényezőket, például a vállalkozás iparágát, a versenyt és a növekedési potenciált. Ezért, bár ezek a módszerek gyors becslést adhatnak egy vállalkozás értékéről, a pontosabb és átfogóbb értékeléshez ajánlatos professzionális értékbecslő szakértő tanácsát kérni.