Amikor a vállalatoknak tőkét kell bevonniuk, két fő lehetőségük van: kötvénykibocsátás vagy részvénykibocsátás. Bár mindkét módszer hatékony lehet, sok vállalat a kötvénykibocsátást választja a részvények helyett. Íme néhány ok, amiért:
1. A kötvények fix hozamot kínálnak
Amikor egy vállalat kötvényt bocsát ki, azt ígéri, hogy meghatározott időn belül fix kamatot fizet vissza a kötvénytulajdonosnak. Ez egyfajta biztonságot nyújt a kötvénytulajdonos számára, aki pontosan tudja, hogy mekkora hozamra számíthat a befektetéséből. Ezzel szemben a részvények nem nyújtanak garanciát a hozamra, és sokkal változékonyabbak lehetnek.
2. A kötvények alacsonyabb kockázati profillal rendelkeznek
Mivel a kötvények fix hozamot kínálnak, általában kevésbé kockázatosnak tekintik őket, mint a részvényeket. Ennek oka, hogy a kötvénytulajdonos pontosan tudja, hogy mire számíthat, és mikor kapja meg a kifizetéseket. A részvények értéke ezzel szemben erősen ingadozhat, és előfordulhat, hogy egyáltalán nem fizetnek osztalékot.
3. A kötvények vonzóbbak lehetnek a jövedelemmel rendelkező befektetők számára
Sok befektető olyan befektetéseket keres, amelyek folyamatos jövedelemáramlást biztosítanak. A kötvények vonzó lehetőséget jelenthetnek ezen befektetők számára, mivel fix hozamot és rendszeres kamatfizetést kínálnak. A részvények ezzel szemben egyáltalán nem biztosítenek jövedelmet, és sokkal kiszámíthatatlanabbak lehetnek.
4. A kötvények hatékonyabb módja lehet a tőkebevonásnak
Amikor egy vállalat kötvényeket bocsát ki, lényegében pénzt vesz fel a befektetőktől. Ez hatékonyabb módja lehet a tőkebevonásnak, mint a részvénykibocsátás, amely a vállalat tulajdonjogának eladásával jár. A kötvénykibocsátással a vállalat a szükséges forrásokat a tulajdonjog felhígulása vagy az irányítás feladása nélkül tudja előteremteni.
Összefoglalva, bár mind a kötvények, mind a részvények hatékony módja lehet a vállalatok számára a tőkebevonásnak, a kötvénykibocsátás számos előnnyel járhat. A kötvények fix megtérülési rátát kínálnak, alacsonyabb kockázati profillal rendelkeznek, vonzóbbak lehetnek a jövedelembefektetők számára, és hatékonyabb módja a tőkebevonásnak. Ezen okok miatt sok vállalat választja a kötvénykibocsátást a részvényekkel szemben, amikor forrásbevonásra van szükségük.
A kötvények és a részvények a befektetési eszközök két típusa, amelyek kockázati és hozamjellemzőik tekintetében különböznek egymástól. Bár mind a kötvények, mind a részvények egy vállalatban vagy szervezetben való tulajdont képviselnek, a mód, ahogyan ezt a tulajdont képviselik, különbözik.
A kötvény lényegében olyan kölcsön, amelyet egy befektető nyújt egy vállalatnak vagy kormányzati szervnek. Amikor egy befektető kötvényt vásárol, pénzt ad kölcsön a kötvénykibocsátónak kamatfizetésért és a tőkebefektetés egy későbbi időpontban történő visszatérítéséért cserébe. A kötvények kevésbé kockázatosnak számítanak, mint a részvények, mivel fix kamatlábbal és fix lejárati idővel rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy a befektető pontosan tudja, mennyit fog keresni, és mikor kapja vissza a pénzét.
Másrészt a részvények egy vállalat tulajdonjogát jelentik, és a befektetők részesedést kapnak a vállalat nyereségéből és veszteségéből. A részvények kockázatosabbnak számítanak, mint a kötvények, mivel a hozamok nem fixek, és a vállalat teljesítményétől függően ingadozhatnak. Emellett a részvényeknek nincs lejárati dátumuk, ami azt jelenti, hogy a befektető addig tarthatja a részvényt, ameddig csak akarja.
Összefoglalva, a kötvény jobb befektetés lehet a részvényeknél azoknak a befektetőknek, akik fix hozamot keresnek a befektetésükön, és hajlandóak kisebb kockázatot vállalni. Azok a befektetők azonban, akik hajlandóak nagyobb kockázatot vállalni, és magasabb hozamlehetőséget keresnek, inkább a részvényekbe való befektetést választhatják. Végső soron a legjobb befektetési lehetőség a befektető egyéni céljaitól és kockázattűrő képességétől függ.
Egy befektető több okból is vásárolhat inkább vállalati kötvényeket, mint részvényeket. Először is, a vállalati kötvények fix jövedelemáramlást kínálnak, ami azt jelenti, hogy a befektető nagyobb biztonsággal tudja megjósolni a hozamokat, mint a részvények esetében, amelyek volatilisebbek. Ez különösen vonzó lehet azon befektetők számára, akik állandó jövedelemforrást keresnek, vagy akik kockázatkerülők.
Másodszor, a vállalati kötvények magasabb prioritást élveznek egy vállalat csődje vagy felszámolása esetén. Ez azt jelenti, hogy a kötvénytulajdonosok nagyobb valószínűséggel kapják vissza befektetésüket a részvényesek előtt, ha pénzügyi bajba kerülnek. Ezért a vállalati kötvények biztonságosabb befektetésnek tekinthetők, mint a részvények.
Végül a vállalati kötvények diverzifikációt biztosíthatnak a befektető portfóliójában. A kötvényekbe való befektetéssel a befektető a portfóliójában lévő kockázatosabb befektetéseket, mint például a részvények vagy az ingatlanok, egy konzervatívabb befektetéssel ellensúlyozhatja. Ez segíthet a kockázat mérséklésében és a portfólió általános teljesítményének javításában.
Összességében a részvények helyett vállalati kötvények vásárlására vonatkozó döntés a befektető egyéni befektetési céljaitól, kockázattűrő képességétől és általános portfólióstratégiájától függ.
A válasz arra, hogy a vállalati kötvények jobbak-e a részvényeknél, az egyéni befektető konkrét céljaitól és kockázattűrő képességétől függ.
A vállalati kötvények a vállalatok által tőkebevonás céljából kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok egy fajtája. Fix hozamot kínálnak egy meghatározott időszakra, és általában kevésbé volatilisek, mint a részvények. Ez azt jelenti, hogy a befektetők folyamatos jövedelemre számíthatnak a vállalati kötvényektől, és általában kevésbé kockázatosnak tekintik őket, mint a részvényeket.
Másfelől a részvények egy vállalatban való tulajdont képviselnek, és magasabb hozamlehetőséget kínálnak. A részvények volatilisebbek lehetnek, mint a kötvények, ami azt jelenti, hogy értékük idővel jelentősen ingadozhat. Ez az ingadozás magasabb hozamot eredményezhet, de azt is jelenti, hogy a részvények kockázatosabbak lehetnek a kötvényeknél.
A vállalati kötvények és részvények közötti döntés meghozatalakor a befektetőknek figyelembe kell venniük befektetési céljaikat, kockázattűrő képességüket és időhorizontjukat. Ha egy befektető állandó jövedelemre vágyik, és kockázatkerülőbb, akkor a vállalati kötvények jobb választásnak bizonyulhatnak. Ha azonban a befektető nagyobb kockázatot vállal és hosszabb távra tervez, a részvények magasabb hozamot kínálhatnak.
Végső soron a vállalati kötvények és a részvények közötti döntésnek az egyéni befektető konkrét igényein és céljain kell alapulnia. Fontos, hogy a döntés meghozatala előtt gondosan értékelje az egyes befektetési lehetőségek kockázatait és lehetséges hozamait.