A mérlegen kívüli finanszírozás kifejezés arra a gyakorlatra utal, amikor a vállalat a pénzügyi kimutatásokban való közzététele nélkül vesz fel hitelt. Ez a finanszírozási forma arra szolgál, hogy az adósság ne szerepeljen a mérlegben, ami a befektetők és a hitelezők számára jobb színben tünteti fel a vállalatot. Ez egy olyan technika, amely lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy tőkét vonjanak be anélkül, hogy az adósság teljes összegét feltüntetnék a pénzügyi kimutatásokban.
A mérlegen kívüli finanszírozás számos formát ölthet, beleértve a lízinget, a közös vállalatokat és a származékos ügyletek bizonyos típusait. A lízing a mérlegen kívüli finanszírozás egyik leggyakoribb formája, amikor egy vállalat egy másik vállalattól lízingelhet berendezést vagy ingatlant ahelyett, hogy azt közvetlenül megvásárolná. Ez lehetővé teszi a vállalat számára, hogy anélkül használja a berendezést, hogy azt eszközként mutatná ki a mérlegében. A vegyesvállalatok a mérlegen kívüli finanszírozás másik formája, amikor két vagy több vállalat új egységet hoz létre. Ez az új egység ezután adósságot vehet fel anélkül, hogy az bármelyik vállalat mérlegében megjelenne.
A mérlegen kívüli finanszírozás egyik fő előnye, hogy segíthet a vállalatoknak fenntartani az egészséges adósság/saját tőke arányt. Ezt az arányt a befektetők és a hitelezők a vállalat pénzügyi egészségének értékelésére használják. Azáltal, hogy az adósságot a mérlegen kívül tartják, a vállalatok kedvezőbb adósság/saját tőke arányt tarthatnak fenn, ami segíthet nekik kedvezőbb feltételekkel finanszírozást szerezni. Emellett a mérlegen kívüli finanszírozás a pénzügyi stabilitás látszatának fenntartására is használható, ami fontos lehet a befektetőket vagy ügyfeleket vonzó vállalatok számára.
A mérlegen kívüli finanszírozás azonban kockázatos is lehet. Mivel a pénzügyi kimutatásokban nem teszik közzé, a befektetők és a hitelezők nem kaphatnak teljes képet a vállalat pénzügyi helyzetéről. Ez olyan helyzetet eredményezhet, amelyben a vállalatnak több adóssága van, mint amennyi látszik, ami a jövőben pénzügyi nehézségekhez vezethet. Emellett a mérlegen kívüli finanszírozás egyes típusai, mint például bizonyos származékos ügyletek, összetettek és nehezen érthetőek lehetnek, ami növelheti a veszteségek vagy más pénzügyi problémák kockázatát.
Összefoglalva, a mérlegen kívüli finanszírozás olyan technika, amely lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy forrásokat vegyenek fel anélkül, hogy az adósság teljes összegét feltüntetnék a pénzügyi kimutatásokban. Bár ez előnyös lehet az egészséges adósság/saját tőke arány fenntartása és a befektetők vonzása szempontjából, ugyanakkor kockázatos is lehet a közzététel hiánya és a finanszírozás bizonyos típusainak lehetséges összetettsége miatt. A vállalatoknak gondosan mérlegelniük kell a mérlegen kívüli finanszírozás kockázatait és előnyeit, mielőtt eldöntenék, hogy alkalmazzák-e vagy sem.
A mérlegen kívüli finanszírozás olyan tételekre vagy tranzakciókra utal, amelyek nem szerepelnek a vállalat mérlegében, amely egy olyan pénzügyi kimutatás, amely összefoglalja a vállalat eszközeit, kötelezettségeit és saját tőkéjét egy adott időpontban. A mérlegen kívüli tételek nem jelennek meg a mérlegben, mivel nem a vállalat tulajdonában vannak, de ettől függetlenül hatással lehetnek a vállalat pénzügyi teljesítményére és kockázatára.
A mérlegen kívüli tételek közé tartoznak például az operatív lízingek, amelyek az eszközök, például az épületek vagy berendezések használatára vonatkozó megállapodások, anélkül, hogy ténylegesen birtokolnák azokat; a közös vállalatok, amelyek más vállalatokkal kötött partnerségek, amelyek osztoznak a nyereségen és veszteségeken; és a függő kötelezettségek, amelyek olyan potenciális pénzügyi kötelezettségek, amelyek peres ügyekből, garanciákból vagy más típusú követelésekből eredhetnek.
A mérlegen kívüli tételek használata előnyökkel és hátrányokkal egyaránt járhat a vállalatok számára. Egyrészt a mérlegen kívüli finanszírozás segíthet a vállalatoknak finanszírozáshoz jutni anélkül, hogy növelné a bejelentett adósságszintjüket vagy befolyásolná a hitelminősítésüket. Másrészt a mérlegen kívüli tételek elfedhetik a vállalat valós pénzügyi helyzetét, és megnehezíthetik a befektetők és hitelezők számára a vállalat kockázatának és teljesítményének értékelését.
A mérlegen kívüli és a mérlegen belüli finanszírozás két olyan módszer, amelyet a vállalkozások tőkebevonásra használnak.
A mérlegen kívüli finanszírozás során az eszközöket, a kötelezettségeket és a saját tőkét a vállalat mérlegében rögzítik. Ez a finanszírozási forma látható a befektetők és a hitelezők számára, és világos képet ad a vállalat pénzügyi helyzetéről. A mérleg szerinti finanszírozás példái közé tartoznak a hagyományos bankkölcsönök, a kötvények és a tőkefinanszírozás.
A mérlegen kívüli finanszírozás ezzel szemben a mérlegben való rögzítés nélküli finanszírozást jelenti. Az ilyen típusú finanszírozás nem látható a befektetők és a hitelezők számára, ami megnehezíti a vállalat pénzügyi helyzetének értékelését. A mérlegen kívüli finanszírozás példái közé tartoznak az operatív lízingek, a közös vállalkozások és az eszközfedezetű értékpapírok.
A mérlegen kívüli finanszírozás egyik fő előnye, hogy segíthet a vállalatoknak csökkenteni az adósság/saját tőke arányt, így pénzügyileg stabilabbnak tűnnek. Emellett nagyobb rugalmasságot is biztosíthat, mivel a vállalatok finanszírozáshoz juthatnak anélkül, hogy biztosítékot kellene nyújtaniuk vagy szigorú hitelezési követelményeknek kellene megfelelniük. A mérlegen kívüli finanszírozás azonban kockázatosabb is lehet, mivel összetett pénzügyi eszközökkel járhat, és ki van téve a piaci feltételek változásainak.
Összefoglalva, a mérlegen belüli finanszírozás a finanszírozás mérlegben való rögzítésével jár, míg a mérlegen kívüli finanszírozás nem. Mindkét módszernek megvannak az előnyei és hátrányai, és a vállalatoknak alaposan meg kell fontolniuk a lehetőségeiket, mielőtt kiválasztják a finanszírozási stratégiát.