A tőzsdei befektetés kihívást jelentő és kockázatos vállalkozás lehet, de jövedelmező is, ha tudja, mit csinál. A sikeres részvénybefektetés egyik legfontosabb szempontja annak megértése, hogyan kell értékelni egy részvényt és meghatározni annak jövőbeli értékét. Ebben a cikkben a részvényértékelés alapjait vizsgáljuk meg, és lépésről lépésre útmutatót adunk a jövőbeli érték kiszámításához.
Mielőtt belemerülnénk a jövőbeli érték kiszámításának sajátosságaiba, fontos megérteni a részvényértékelés fogalmát. Lényegében egy részvény értékét a várható jövőbeli jövedelem határozza meg. A befektetők számos módszert használnak egy részvény értékének becslésére, beleértve a pénzügyi kimutatások elemzését, az iparági trendek vizsgálatát és a vállalat piaci versenyhelyzetének figyelembevételét.
A jövőbeli érték kiszámításához a befektetők általában a diszkontált cash flow (DCF) modell néven ismert képletet használják. Ez a modell a vállalat jövőbeli pénzáramlásainak a pénz időértékével korrigált jelenértékét veszi figyelembe. Más szóval azt veszi figyelembe, hogy a vállalat várhatóan mennyi pénzt fog keresni a jövőben, majd ezt az értéket diszkontálja, hogy tükrözze azt a tényt, hogy a pénz ma többet ér, mint a jövőben.
A DCF-modell használatához össze kell gyűjtenie néhány kulcsfontosságú információt arról a vállalatról, amelybe befektetni szeretne. Ezek közé tartozik a jelenlegi nyereség, a tervezett nyereségnövekedés mértéke és a diszkontráta (amely a befektető által megkövetelt megtérülési rátát tükrözi). Meg kell becsülnie a vállalat jövőbeli pénzáramlásait is, amit a pénzügyi kimutatások elemzésével és az iparági trendek figyelembevételével tehet meg.
Ha mindezen információk birtokában van, beillesztheti azokat a DCF-képletbe, hogy kiszámítsa a részvény jövőbeli értékét. A képlet így néz ki:
Ennek a képletnek a segítségével megbecsülheti, hogy egy részvény mennyit fog érni a jövőben a várható nyereség és a befektető által elvárt hozamráta alapján. Természetesen ez csak egy módszer a részvények értékelésére, és sok más tényezőt is figyelembe kell venni, amikor eldöntjük, hogy befektessünk-e egy adott vállalatba.
Összefoglalva, egy részvény jövőbeli értékének kiszámítása minden befektető számára alapvető fontosságú készség. A DCF-modell használatával és a vállalat pénzügyi és iparági tendenciáira vonatkozó legfontosabb információk összegyűjtésével megbecsülheti, hogy egy részvény a jövőben várhatóan mennyit fog érni. Bár a részvényértékelés soha nem egzakt tudomány, az alapok alapos ismerete segíthet abban, hogy megalapozottabb befektetési döntéseket hozzon, és javíthatja a tőzsdei siker esélyeit.
A jövőbeli érték (FV) kiszámításához használt képlet a következő:
FV = PV x (1 + r)n
Ahol:
– FV a befektetés jövőbeli értéke
– PV a befektetés jelenértéke
– r a kamatláb (tizedesjegyben kifejezve)
– n a kamatozási időszakok száma
A képlet azt mutatja, hogy a befektetés jövőbeli értéke egyenesen arányos a jelenértékkel, a kamatlábbal és a kamatozási időszakok számával. Minél magasabb a jelenérték, a kamatláb és a kamatozási időszakok száma, annál magasabb lesz a jövőbeli érték.
Tegyük fel például, hogy 1000 dollárt fektet be egy megtakarítási számlára, amelynek kamatlába 5 éven keresztül évi 5%. A képlet segítségével kiszámíthatjuk a befektetés jövőbeli értékét:
FV = $1,000 x (1 + 0,05)5
FV = $1,000 x 1,2763
FV = $1,276,30
Tehát a befektetés jövőbeli értéke 5 év után $1,276,30 lesz. Ez a képlet hasznos a befektetések, például megtakarítási számlák, kötvények, részvények és egyéb pénzügyi eszközök jövőbeli értékének kiszámításához.
Ahhoz, hogy kiszámítsuk 1500 dollár jövőbeli értékét 5 év múlva, 6%-os, félévente kamatoztatott éves hozam mellett, a képletet kell használnunk:
FV = P(1 + r/n)^(n*t)
Ahol:
FV = Jövőbeli érték
P = tőkeösszeg (a kezdeti befektetés)
r = éves kamatláb (tizedesjegyben)
n = a kamat évi kamatozásának száma
t = az évek száma
Ebben az esetben P = 1500 $, r = 0,06 (6% tizedesjegyben), n = 2 (félévente kamatozva) és t = 5 év.
Tehát az értékeket beillesztve a következőket kapjuk:
FV = $1500(1 + 0,06/2)^(2*5)
FV = $1500(1,03)^10
FV = $2017,15 (két tizedesjegyre kerekítve)
Tehát az $1500 jövőbeli értéke 5 év múlva, 6%-os éves hozam mellett, félévente kamatoztatva $2017,15 lesz.
A részvénypiacon a jövőbeli érték egy befektetés várható értékét jelenti a jövőben egy adott időpontban. Ez az az érték, amelyre egy befektetés várhatóan idővel felértékelődik. A jövőbeli érték figyelembe veszi a kamatok, osztalékok és tőkenyereségek idővel történő halmozódását.
A befektetők a jövőbeni érték számításait arra használják, hogy meghatározzák egy befektetés potenciális hozamát egy adott időszak alatt. A befektetésük jövőbeli értékét a befektetés növekedési ütemének, az időhorizontnak és a befektetett összegnek a becslésével számítják ki.
A jövőbeli érték fontos fogalom a befektetők számára, mivel segít nekik megalapozott döntéseket hozni befektetési portfóliójukkal kapcsolatban. Egy befektetés jövőbeli értékének megértésével a befektetők meg tudják határozni, hogy a befektetés valószínűleg kielégítő hozamot fog-e termelni, és hogy megéri-e a kockázatot. Emellett a jövőbeni értékszámítások segíthetnek a befektetőknek meghatározni, hogy mekkora összeget kell befektetniük ahhoz, hogy a jövőben elérjenek egy adott pénzügyi célt.