Az üzleti értékelés során többféle módszer is alkalmazható. Az egyik legnépszerűbb módszer a szabad cash flow (FCF) módszer. Ez a módszer arra összpontosít, hogy a vállalatnak mennyi készpénz áll rendelkezésére az összes kiadás kifizetése után. Ebben a cikkben közelebbről megvizsgáljuk az FCF-módszert az üzleti értékelésben, és azt, hogy miért olyan fontos ez a módszer.
Az üzleti értékelés FCF-módszere azon az elképzelésen alapul, hogy egy vállalat értékét az általa termelt készpénz mennyisége határozza meg. Ezt a készpénzt fel lehet használni a részvényeseknek történő osztalékfizetésre, új projektekbe történő beruházásra vagy adósságtörlesztésre. Azáltal, hogy a vállalat által termelt készpénzre összpontosít, az FCF-módszer pontosabb képet ad a vállalat valódi értékéről.
Az FCF-módszer egyik legfontosabb előnye, hogy figyelembe veszi a pénz időértékét. Ez azt jelenti, hogy figyelembe veszi azt a tényt, hogy a jövőben kapott készpénz kevesebbet ér, mint a ma kapott készpénz. Azáltal, hogy diszkontrátát alkalmaznak e különbség figyelembevételére, az FCF-módszer pontosabb értékelést tud nyújtani a vállalatról.
Az FCF-módszer másik előnye, hogy a vállalat által termelt készpénzre összpontosít, nem pedig a számviteli nyereségre. A számviteli nyereséget a számviteli gyakorlatok manipulálhatják, míg a cash flow a vállalat pénzügyi helyzetének objektívebb mérőszáma. Azáltal, hogy a pénzforgalomra összpontosít, az FCF-módszer megbízhatóbb mérőszámot biztosít a vállalat értékéről.
Az FCF-módszer alkalmazásához az elemzők általában a vállalat által a jövőben várhatóan megtermelt cash flow előrejelzésével kezdik. Ez az előrejelzés számos tényezőn alapul, beleértve a vállalat múltbeli teljesítményét, az iparági trendeket és a menedzsment előrejelzéseit. Az előre jelzett cash flow meghatározása után egy diszkontrátát alkalmaznak a cash flow-k jelenértékének kiszámításához.
Összefoglalva, az üzleti értékelés szabad cash flow módszere fontos eszköz a befektetők és az elemzők számára. Azáltal, hogy a vállalat által termelt készpénzre összpontosít, nem pedig a számviteli nyereségre, az FCF-módszer megbízhatóbb mérőszámot biztosít a vállalat értékének meghatározásához. Figyelembe veszi a pénz időértékét is, ami minden értékelésnél fontos tényező. Bár az FCF-módszer összetett lehet, alapvető eszköz mindazok számára, akik meg akarják érteni egy vállalat valódi értékét.
A szabad cash flow egy fontos mérőszám, amelyet a számvitelben és a pénzügyekben egy vállalat pénzügyi egészségének és teljesítményének értékelésére használnak. Ez a vállalat működése során keletkező készpénz, amely a részvényesek, hitelezők számára felosztható, vagy a vállalatba visszaforgatható.
A szabad cash flow-t számos célra használják, például:
1. Befektetési lehetőségek értékelése: A befektetők és az elemzők a szabad cash flow-t a befektetési lehetőségek értékelésére használják. Látni akarják, hogy egy vállalat elég készpénzt termel-e ahhoz, hogy új projektekbe fektessen be, osztalékot fizessen, vagy részvényeket vásároljon vissza.
2. Adósságtörlesztés: A vállalatok a szabad cash flow-t az adósságok visszafizetésére használják. Ha egy vállalat több készpénzt termel, mint amennyire az üzleti befektetéshez szüksége van, akkor a felesleges készpénzt az adósság visszafizetésére fordíthatja, ami javíthatja a hitelminősítését és csökkentheti a kamatkiadásokat.
3. Osztalékfizetés: A szabad cash flow-t a részvényeseknek történő osztalékfizetésre is felhasználják. A befektetők azt szeretnék látni, hogy a vállalat elegendő készpénzt termel-e ahhoz, hogy folyamatosan osztalékot fizessen.
4. Részvény-visszavásárlások: A vállalatok a szabad cash flow-t saját részvényeik visszavásárlására használják. Ez növelheti a forgalomban lévő részvények értékét és csökkentheti a részvények teljes számát, ami javíthatja az egy részvényre jutó eredményt.
5. Fúziók és felvásárlások: A szabad cash flow-t fúziók és felvásárlások finanszírozására is használják. Azok a vállalatok, amelyek többlet készpénzt termelnek, felhasználhatják azt más vállalkozások vagy eszközök felvásárlására, ami segíthet nekik a növekedésben és a piaci részesedésük növelésében.
Összefoglalva, a szabad cash flow egy kritikus mérőszám, amelyet egy vállalat pénzügyi egészségének és teljesítményének értékelésére használnak. Számos célra használják, például a befektetési lehetőségek, az adósságtörlesztés, az osztalékfizetés, a részvényvisszavásárlások, valamint az egyesülések és felvásárlások értékelésére.
A szabad cash flow egy olyan pénzügyi mérőszám, amely azt a készpénzmennyiséget méri, amelyet egy vállalat az összes kiadásának elszámolása után termel, beleértve a tőkekiadásokat is. Egyszerűbben fogalmazva, a szabad cash flow az a készpénz, amely a vállalatnak megmarad azután, hogy kifizette a vállalkozás működéséhez szükséges összes kiadást, és befektetett az új berendezésekbe vagy egyéb eszközökbe.
A szabad cash flow fontos mérőszám a befektetők és az elemzők számára, mivel betekintést nyújt a vállalat pénzügyi egészségébe és abba, hogy képes-e növekedési lehetőségekbe befektetni, osztalékot fizetni a részvényeseknek és csökkenteni az adósságot. Ezt úgy számítják ki, hogy a vállalat tőkekiadásait levonják a működési cash flow-ból.
Összességében a szabad cash flow egy vállalat pénzügyi teljesítményének kulcsfontosságú mutatója, amelyet a befektetők és az elemzők a vállalat jövőbeli növekedési és jövedelmezőségi potenciáljának értékelésére használnak.
A szabad cash flow egy vállalat pénzügyi teljesítményének mérőszáma, amely azt a készpénzt jelenti, amelyet a vállalat a működéséből termel, miután levonta az eszközállomány fenntartásához vagy bővítéséhez szükséges tőkekiadásokat. Más szóval, ez az a készpénz, amely a vállalat rendelkezésére áll a befektetőknek történő kifizetésre, az adósságok törlesztésére vagy a vállalkozásba történő újrabefektetésre. A szabad cash flow-t a befektetők, az elemzők és a menedzsment gyakran használják a vállalat készpénztermelő képességének és pénzügyi egészségének értékelésére. Ezt úgy számítják ki, hogy a működési cash flow-ból kivonják a tőkekiadásokat.