Befektetőként egy vállalat pénzügyi kimutatásainak elemzése kulcsfontosságú a megalapozott befektetési döntések meghozatalához. A pénzügyi kimutatások egyik legfontosabb része a cash flow kimutatás. A cash flow kimutatáson belül a működési tevékenységből származó cash flow különösen jelentős, mivel ez mutatja meg a vállalat azon képességét, hogy az alapvető üzleti tevékenységeiből készpénzt termeljen.
A működési tevékenységből származó cash flow (CFO) a vállalat elsődleges üzleti tevékenységei által generált pénzbevételeket és pénzkiáramlásokat méri. Ez magában foglalja a vevőktől kapott készpénzt, a beszállítóknak történő kifizetéseket és az olyan működési kiadásokat, mint a bérek, bérleti díjak és közüzemi szolgáltatások. Lényegében azt mutatja meg, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt vagy használt fel az alaptevékenységei során.
A pozitív CFO azt jelzi, hogy a vállalat készpénzt termel az alapvető üzleti tevékenységeiből, ami jó jel a befektetők számára. Ez azt mutatja, hogy a vállalat elegendő készpénzt termel ahhoz, hogy fedezze működési költségeit és újra befektessen az üzletébe. Másrészt a negatív CFO azt jelzi, hogy a vállalat több készpénzt használ fel a működése során, mint amennyit megtermel, ami a befektetők számára vörös jelzés lehet.
Alapvető fontosságú egy vállalat CFO-jának időbeli elemzése annak megállapítása érdekében, hogy az javul-e vagy romlik. Ha egy vállalat CFO-ja folyamatosan pozitív, az arra utal, hogy a vállalat egészséges és fenntartható üzleti modellel rendelkezik. Ha azonban egy vállalat CFO-ja negatív vagy csökkenő, az azt jelezheti, hogy a vállalat küzd azért, hogy elegendő készpénzt termeljen az alaptevékenységéből.
A befektetőknek össze kell hasonlítaniuk a vállalat CFO-ját a nettó jövedelmével is. Egy vállalatnak lehet pozitív a nettó jövedelme, mégis negatív a CFO-ja, ha magasak a nem készpénz jellegű kiadásai, például az értékcsökkenés és az amortizáció. Ebben az esetben a befektetőknek érdemes megvizsgálniuk, hogy a vállalat miért nem termel elegendő készpénzt a működéséből annak ellenére, hogy pozitív a nettó jövedelme.
Összefoglalva, egy vállalat működési tevékenységből származó cash flow-jának megértése kritikus fontosságú a vállalat pénzügyi egészségének elemzésében. A pozitív CFO azt jelzi, hogy a vállalat elegendő készpénzt termel az alapvető üzleti tevékenységeiből, ami jó jel a befektetők számára. Másfelől egy negatív CFO azt jelezheti, hogy a vállalat küszködik azzal, hogy elegendő készpénzt termeljen a tevékenységéből, ami figyelmeztető jel lehet a befektetők számára. Ezért a befektetőknek alaposan elemezniük kell egy vállalat CFO-ját az idő múlásával, hogy meghatározzák annak fenntarthatóságát és jövedelmezőségét.
A működési tevékenységből származó cash flow (CFO) a cash flow kimutatás egy olyan szakasza, amely a vállalat elsődleges műveleteiből, például az értékesítésből és a költségekből származó pénzbevételekről és -kiáramlásokról számol be. Ez egy mérőszáma annak, hogy egy vállalat képes-e a működéséből származó készpénztermelésre, és a vállalat pénzügyi egészségének kritikus mutatójának tekintik. A CFO tükrözi a követelések, a kötelezettségek, a készletek és egyéb működőtőke számlák változásait, valamint az olyan nem készpénz jellegű tételeket, mint az értékcsökkenés és az amortizáció. A működési tevékenységből származó pozitív cash flow azt jelzi, hogy a vállalat elegendő készpénzt termel az alaptevékenységéből a tőkekiadások és egyéb növekedési kezdeményezések finanszírozásához, míg a működési tevékenységből származó negatív cash flow azt jelzi, hogy a vállalat pénzügyi nehézségekkel küzd, vagy korrekciós intézkedéseket kell tennie a működésének javítása érdekében.
A működési tevékenységből származó készpénz nem szerepel az eredménykimutatásban. Ehelyett a cash flow-kimutatásban szerepel, amely egy különálló pénzügyi kimutatás, amely a vállalkozás pénzbevételeit és pénzkiáramlásait mutatja be egy adott időszak alatt. A cash flow-kimutatás három részre oszlik: működési tevékenységek, befektetési tevékenységek és finanszírozási tevékenységek. A működési tevékenységek szakasz a vállalkozás napi működésével kapcsolatos pénzáramlásokat mutatja be, mint például a vevőktől kapott készpénz, a szállítóknak kifizetett készpénz, valamint a fizetések és bérek kifizetése. Tartalmazza továbbá a nem készpénz jellegű tételek, például az értékcsökkenés és az amortizáció, valamint a forgóeszközök és kötelezettségek, például a követelések és a kötelezettségek változásai miatti kiigazításokat. A pénzforgalmi kimutatás fontos eszköz a befektetők és az elemzők számára, mivel betekintést nyújt a vállalat likviditásába, fizetőképességébe és általános pénzügyi helyzetébe.
A működési tevékenységből származó pénzáramlások a vállalat szokásos üzleti tevékenységéből származó be- és kiáramló pénzeszközök. A működési tevékenységből származó pénzáramlásra példa a vevőktől az áruk vagy szolgáltatások értékesítéséért kapott készpénz, vagy a szállítóknak a készletvásárlásért vagy a kapott szolgáltatásokért fizetett készpénz. Egy másik példa az alkalmazottaknak fizetett bérek és fizetések, vagy az irodai vagy termelési helyiségek használatáért fizetett bérleti díjak. Lényegében minden olyan pénzbeáramlás vagy pénzkiáramlás, amely a vállalat napi működéséből származik, működési tevékenységnek minősül.
A működési tevékenységek egy vállalat alapvető üzleti tevékenységeit jelentik, amelyek bevételt termelnek és kiadásokat okoznak. Ezek a tevékenységek a vállalat eredménykimutatásában jelennek meg, és magukban foglalják az áruk vagy szolgáltatások értékesítését, az eladott áruk költségét, a működési költségeket és egyéb kapcsolódó tételeket. A működési tevékenységek kritikus fontosságúak egy vállalat pénzügyi egészségi állapota szempontjából, mivel ezek határozzák meg a vállalkozás jövedelmezőségét.
A működési tevékenységek magyarázatához fontos megérteni az ebbe a kategóriába tartozó tranzakciók típusait. Az áruk vagy szolgáltatások értékesítéséből származó árbevétel működési tevékenységnek minősül, mivel közvetlenül kapcsolódik a vállalat elsődleges üzleti tevékenységéhez. Hasonlóképpen, az eladott áruk költsége, amely az áruk előállításának vagy beszerzésének közvetlen költségeit tartalmazza, szintén működési tevékenységnek minősül.
Az olyan működési költségek, mint a bérek, bérleti díjak, közüzemi szolgáltatások és reklámköltségek szintén működési tevékenységnek minősülnek, mivel ezek a vállalkozás működtetéséhez szükségesek. Egyéb tételek, mint például az értékcsökkenés és az amortizáció, amelyek az eszközök értékének idővel történő fokozatos csökkenését tükrözik, szintén működési tevékenységnek minősülnek.
Összefoglalva, a működési tevékenységek a napi üzleti tevékenységekre vonatkoznak, amelyek bevételt termelnek és kiadásokat okoznak. Ezek a tevékenységek kritikusak a vállalat pénzügyi egészségi állapota szempontjából, és az eredménykimutatásban tükröződnek. A működési tevékenységek megértése fontos a befektetők, a hitelezők és más érdekelt felek számára a vállalat pénzügyi teljesítményének értékelésében.