Befektetőként az egyik legfontosabb dolog, amit figyelembe kell vennie, mielőtt pénzt fektetne egy vállalatba, az annak pénzügyi állapota. Fel kell mérnie, hogy a vállalat képes-e nyereséget termelni, adósságot törleszteni és stabil pénzforgalmat fenntartani. Bár számos olyan pénzügyi kimutatás létezik, amely értékes betekintést nyújthat egy vállalat pénzügyi egészségi állapotába, a cash flow-kimutatás gyakran a legfontosabbnak tekinthető. A kérdés azonban az, hogy a cash flow kimutatás mutatja-e a vállalat stabilitását? Derítsük ki!
Először is értsük meg, mi is az a pénzforgalmi kimutatás. A pénzforgalmi kimutatás egy olyan pénzügyi kimutatás, amely összefoglalja a vállalatba beáramló és onnan kikerülő pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek összegét. Megmutatja, hogy a mérlegszámlák, például az eszközök, a kötelezettségek és a saját tőke változásai hogyan befolyásolják a vállalat pénzforgalmi helyzetét. A kimutatás három részre oszlik: működési tevékenységek, befektetési tevékenységek és finanszírozási tevékenységek.
A működési tevékenységek szakasz a vállalat alapvető üzleti tevékenységei, például az értékesítés és a költségek során keletkezett vagy felhasznált pénzforgalmat mutatja be. A befektetési tevékenységek szakasz a vállalat beruházásai során keletkezett vagy felhasznált pénzáramlást mutatja be, mint például az eszközök vásárlása vagy eladása. A finanszírozási tevékenységek szakasz a vállalat finanszírozási tevékenységei során keletkezett vagy felhasznált pénzáramlást mutatja be, mint például a hitelek kibocsátása vagy visszafizetése, valamint részvények kibocsátása vagy visszavásárlása.
Most visszatérve arra a kérdésre, hogy a cash flow kimutatás mutatja-e a vállalat stabilitását, a válasz igen, de nem ez az egyetlen tényező, amit figyelembe kell venni. Egy pozitív működési cash flow-val rendelkező vállalat azt jelzi, hogy az alaptevékenysége elegendő készpénzt termel ahhoz, hogy fedezze kiadásait és beruházásait. Ez a stabilitás jó jele, mivel azt mutatja, hogy a vállalat nem támaszkodik külső finanszírozásra a működésének finanszírozásához. A negatív működési cash flow-val rendelkező vállalat azonban azt jelezheti, hogy nehézségekbe ütközik, hogy elegendő készpénzt termeljen a kiadásai fedezésére, ami pénzügyi nehézségeket okozhat.
A működési cash flow mellett a vállalat befektetési és finanszírozási tevékenységét is figyelembe kell vennie. Az új projektekbe vagy felvásárlásokba nagymértékben beruházó vállalatnak negatív lehet a befektetési tevékenységből származó cash flow-ja, ami nem feltétlenül rossz dolog, amíg a beruházások várhatóan pozitív hozamot hoznak a jövőben. Hasonlóképpen, egy olyan vállalat, amely adósságot vagy saját tőkét vesz fel a működésének finanszírozására vagy a meglévő adósság törlesztésére, negatív cash flow-val rendelkezhet a finanszírozási tevékenységből, ami nem feltétlenül ad okot aggodalomra, amíg a vállalat képes az adósságát kiszolgálni és nyereséget termelni.
Összefoglalva, a cash flow kimutatás létfontosságú eszköz egy vállalat pénzügyi egészségének és stabilitásának értékeléséhez. Azonban nem ez az egyetlen figyelembe veendő tényező, és más pénzügyi kimutatásokat, például az eredménykimutatást és a mérleget is meg kell vizsgálni ahhoz, hogy teljes képet kapjunk a vállalat pénzügyi egészségéről. Figyelembe kell vennie az iparági és makrogazdasági tényezőket is, amelyek befolyásolhatják a vállalat teljesítményét. Végső soron a befektetés gondos elemzést és kellő körültekintést igényel, és a cash flow kimutatás csak egy darabja a kirakós játéknak.