Befektetőként vagy üzlettulajdonosként döntő fontosságú, hogy képes legyen felmérni egy vállalat pénzügyi helyzetét, hogy megalapozott döntéseket hozhasson. Az egyik legfontosabb mérőszám a fizetőképesség, amely arra utal, hogy egy vállalat képes-e teljesíteni hosszú távú pénzügyi kötelezettségeit. A fizetőképesség azonosítására a legjobb pénzügyi kimutatás a mérleg.
A mérleg egy pillanatfelvételt nyújt a vállalat pénzügyi helyzetéről egy adott időpontban. Felsorolja a vállalat eszközeit, kötelezettségeit és saját tőkéjét. A fizetőképesség meghatározásához a befektetők és az elemzők a vállalat eszközei és kötelezettségei közötti kapcsolatot vizsgálják. Ha egy vállalat eszközei meghaladják a kötelezettségeit, akkor az fizetőképesnek tekinthető. Ezzel szemben, ha egy vállalat kötelezettségei meghaladják az eszközeit, akkor fizetésképtelennek tekintik.
A fizetőképesség értékelésére használt egyik legfontosabb mutatószám az adósság/saját tőke arány. Ez a mutató a vállalat teljes adósságállományát hasonlítja össze a teljes saját tőkével. A magas adósság/saját tőke arány azt jelzi, hogy a vállalatnak a saját tőkéhez képest magas az adósságállománya, ami megnehezítheti hosszú távú kötelezettségeinek teljesítését. Másrészt az alacsony adósság/saját tőke arány azt jelzi, hogy a vállalatnak a saját tőkéjéhez viszonyítva alacsonyabb az adósságállománya, ami általában pozitív jelnek tekinthető.
Egy másik fontos mérőszám, amelyet a fizetőképesség értékelésénél figyelembe kell venni, a folyó árfolyamráta. Ez a mutató a vállalat forgóeszközeit hasonlítja össze a rövid lejáratú kötelezettségeivel. A magas rövid lejárati mutató azt jelzi, hogy a vállalatnak elegendő forgóeszköze van a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére, ami a fizetőképesség erős mutatója. Ezzel szemben az alacsony rövid lejárati arány azt jelzi, hogy a vállalatnak nehézségei lehetnek rövid távú kötelezettségeinek teljesítésében.
A befektetők és az elemzők az adósság/saját tőke arányon és a rövid lejáratú kötelezettségek arányán kívül a vállalat cash flow kimutatását is vizsgálhatják a fizetőképesség értékeléséhez. Ez a kimutatás részletes információt nyújt a vállalat pénzbevételeiről és pénzkiáramlásáról egy adott időszakban. A vállalat cash flow-jának vizsgálatával a befektetők megállapíthatják, hogy a vállalat rendelkezik-e elegendő készpénzzel a hosszú távú pénzügyi kötelezettségeinek teljesítéséhez.
Összefoglalva, bár számos pénzügyi kimutatás létezik, amely felhasználható egy vállalat pénzügyi helyzetének értékelésére, a mérleg a legjobb pénzügyi kimutatás a fizetőképesség megállapítására. A vállalat eszközeinek, kötelezettségeinek és saját tőkéjének vizsgálatával a befektetők és az elemzők megállapíthatják, hogy a vállalat fizetőképes vagy fizetésképtelen. Ezen túlmenően, a kulcsfontosságú mutatók, mint például az adósság/saját tőke arány és a jelenlegi arány, valamint a cash flow kimutatás vizsgálatával a befektetők átfogóbb képet kaphatnak egy vállalat pénzügyi egészségi állapotáról.
A likviditást és fizetőképességet bemutató pénzügyi kimutatás a mérleg. A mérleg egy olyan pénzügyi kimutatás, amely pillanatfelvételt nyújt a vállalat pénzügyi helyzetéről egy adott időpontban. Beszámol a vállalat eszközeiről, kötelezettségeiről és saját tőkéjéről.
A likviditás a vállalat azon képességére utal, hogy rövid távú kötelezettségeit esedékességkor teljesíteni tudja. A mérleg a vállalat forgóeszközeit mutatja, amelyek olyan eszközök, amelyek gyorsan készpénzre válthatók, mint például a készpénz és a követelések. A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek, azaz a következő egy éven belül esedékes kötelezettségek összehasonlításával a befektetők és a hitelezők értékelhetik a vállalat likviditási helyzetét.
A fizetőképesség a vállalat azon képességére utal, hogy hosszú távú kötelezettségeit teljesíteni tudja. A mérleg mutatja a vállalat összes eszközét, amely magában foglalja a forgó- és befektetett eszközöket, valamint az összes kötelezettségét, amely magában foglalja a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségeket. Az összes eszköz és az összes kötelezettség összehasonlításával a befektetők és a hitelezők értékelhetik a vállalat fizetőképességét.
Összefoglalva, a mérleg az a pénzügyi kimutatás, amely a vállalat likviditási és fizetőképességi helyzetét mutatja.
A fizetőképesség egy vállalat azon képessége, hogy hosszú távú pénzügyi kötelezettségeit teljesíteni tudja. Számos pénzügyi mutató létezik, amelyek felhasználhatók egy vállalat fizetőképességének értékelésére. Néhány a leggyakrabban használt mutatók közül:
1. Adósság/saját tőke arány: Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat összes kötelezettségét elosztják az összes saját tőkével. A magas adósság/saját tőke arány azt jelzi, hogy a vállalat erősen tőkeáttételes, és nehezen tud eleget tenni hosszú távú pénzügyi kötelezettségeinek.
2. Kamatfedezeti mutató: Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat kamat- és adófizetés előtti eredményét (EBIT) elosztják a kamatkiadásaival. A magas kamatfedezeti arány azt jelzi, hogy a vállalatnak elegendő bevétele van a kamatkiadások fedezésére, és ezért kisebb valószínűséggel nem teljesíti adósságait.
3. Adósság/eszköz arány: Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat összes kötelezettségét elosztják az összes eszközzel. A magas adósság-eszköz arány azt jelzi, hogy a vállalatnak az eszközeihez képest nagy az adósságállománya, ami befolyásolhatja a pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére való képességét.
4. Aktuális mutató: Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat forgóeszközeit elosztják a rövid lejáratú kötelezettségeivel. A magas rövid lejárati mutató azt jelzi, hogy a vállalat elegendő forgóeszközzel rendelkezik a rövid lejáratú kötelezettségek teljesítéséhez, ami a fizetőképesség jó jele.
5. Gyorsasági mutató: Ez a mutató hasonló a forgóeszköz-arányos mutatóhoz, de a forgóeszközökből kizárja a készleteket. Ennek oka, hogy a készleteket nehéz lehet gyorsan készpénzre váltani. A magas gyorsasági mutató azt jelzi, hogy a vállalat elegendő likvid eszközzel rendelkezik a rövid távú pénzügyi kötelezettségeinek teljesítéséhez.
Összefoglalva, számos olyan pénzügyi mutatószám létezik, amely egy vállalat fizetőképességének értékelésére használható, beleértve az adósság/saját tőke arányt, a kamatfedezeti arányt, az adósság/eszköz arányt, a rövid lejárati arányt és a gyorshányadot. Fontos, hogy ezeket a mutatókat más pénzügyi mutatókkal és minőségi tényezőkkel együtt vegyük figyelembe, amikor egy vállalat általános pénzügyi egészségét értékeljük.