Tervezi, hogy megvásárol vagy elad egy kisvállalkozást? Ha igen, akkor tudnia kell, hogyan kell értékelni egy eladásra szánt kisvállalkozást. Alapvető fontosságú, hogy meghatározzuk egy vállalkozás értékét, mielőtt bármilyen üzletet kötnénk. Az értékbecslés mind a vevőknek, mind az eladóknak segít a megalapozott döntés meghozatalában. Íme egy átfogó útmutató egy kisvállalkozás értékének értékeléséhez.
A kisvállalkozás értékének megállapításához az első lépés a jövedelem meghatározása. Ki kell számolnia a teljes nyereséget, beleértve a tulajdonos fizetését és egyéb juttatásait. A pontos érték kiszámításához használhatja az eladó diszkrecionális jövedelmének (SDE) képletét. Az SDE a vállalkozás adók, kamatok, értékcsökkenés és amortizáció előtti teljes nyeresége. Ez tartalmazza a tulajdonos fizetését, a bónuszokat, az egészségbiztosítást és egyéb juttatásokat is.
A következő lépés a piac elemzése. Meg kell értenie a jelenlegi piaci trendeket, a vásárlói magatartást és a versenyt. A piac elemzése segít meghatározni a vállalkozás potenciális növekedési lehetőségeit. Az adatok megszerzéséhez különböző piacelemző eszközöket használhat. Az adatokat arra is felhasználhatja, hogy megalapozott döntéseket hozzon.
A harmadik lépés a vállalkozás eszközeinek kiszámítása. Meg kell határoznia a tárgyi eszközök és az immateriális javak értékét. A tárgyi eszközök közé tartoznak a készletek, a berendezések és az ingatlanok. Az immateriális javak közé tartoznak a szabadalmak, a védjegyek és a goodwill. Az eszközérték kiszámításához különböző értékelési módszereket használhat.
A negyedik lépés a vállalkozás kötelezettségeinek figyelembevétele. Meg kell határoznia a teljes adósságállományt, beleértve a hiteleket, adókat és egyéb kötelezettségeket. A vállalkozás nettó értékének meghatározásához le kell vonnia a kötelezettségeket az eszközértékből. Ez segít megérteni a vállalkozás pénzügyi egészségi állapotát.
Az utolsó lépés az iparági szabványok figyelembevétele. A vállalkozás értékének meghatározásához ismernie kell az iparági standardokat, például az ár/nyereség arányt (P/E arány). A P/E arány a vállalat részvényeinek piaci értéke osztva az egy részvényre jutó nyereséggel. A pontos érték megállapításához különböző iparági szabványokat használhat.
Összefoglalva, egy kisvállalkozás értékelése összetett folyamat, amely szakértelmet és tapasztalatot igényel. A fenti útmutató segíthet a folyamat megkezdésében. A pontos értékeléshez azonban mindig ajánlott szakember segítségét kérni.
Egy vállalkozás értékelése összetett folyamat lehet, amely számos különböző módszert és tényezőt foglal magában. Az egyik általános „ökölszabály” azonban, amelyet a reklám- és marketingiparban gyakran alkalmaznak, a nyereség többszörösének módszere. Ez a módszer azt jelenti, hogy a vállalkozás éves bevételét (például a nettó nyereséget vagy az EBITDA-t) megszorozzuk egy bizonyos szorzóval, és így kapjuk meg az értékelést.
Az alkalmazott többszörös az iparágtól, a vállalkozás méretétől és egyéb tényezőktől függően változhat, de a reklám- és marketingiparban a bevételek 3 és 6-szorosa között mozog. Például, ha egy marketingügynökség éves bevétele 500 000 USD, a 4-es szorzó alkalmazása 2 millió dolláros értékelést eredményezne (500 000 USD x 4).
Fontos megjegyezni, hogy ez az ökölszabály csak egy módszer egy vállalkozás értékelésére, és nem biztos, hogy minden helyzetben megfelelő. A vállalkozás értékének meghatározásakor más tényezőket is figyelembe kell venni, például a vállalat eszközeit, kötelezettségeit, növekedési potenciálját és a piaci feltételeket. Mindig érdemes konzultálni egy professzionális üzleti értékbecslővel vagy pénzügyi tanácsadóval egy átfogóbb értékelés érdekében.
Egy eladásra szánt vállalkozás értékelése összetett folyamat lehet, amely számos tényező elemzését foglalja magában. Íme néhány a leggyakoribb módszerek közül, amelyeket egy vállalkozás értékének meghatározására használnak:
1. Eszközalapú megközelítés: Ez a módszer magában foglalja a vállalat összes eszközének – beleértve a készleteket, berendezéseket és ingatlanokat – értékének összeadását. Ezt a megközelítést jellemzően olyan vállalkozások esetében alkalmazzák, amelyek jelentős eszközökkel rendelkeznek.
2. Piacalapú megközelítés: Ez a módszer magában foglalja a vállalkozás összehasonlítását a közelmúltban eladott hasonló vállalkozásokkal a valós piaci érték meghatározása érdekében. Ez a megközelítés olyan iparágakban működő vállalkozások esetében hasznos, ahol sok hasonló vállalkozás van.
3. Jövedelem-alapú megközelítés: Ez a módszer a vállalat múltbeli bevételeit vizsgálja, és a jövőbeli bevételeket vetíti előre az érték meghatározásához. Ez a megközelítés olyan vállalkozások esetében hasznos, amelyek bizonyítottan nyereségesek.
4. Diszkontált cash flow (DCF) elemzés: Ez a módszer a jövőbeli cash flow-k jelenértékét számítja ki, figyelembe véve olyan tényezőket, mint a kamatlábak és az infláció. Ez a megközelítés a kiszámítható pénzáramlással rendelkező vállalkozások számára hasznos.
Végső soron az eladásra szánt vállalkozás értékelésének legjobb módja a vállalkozás egyedi körülményeitől és attól a piactól függ, ahol a vállalkozás működik. A pontos értékelés biztosítása érdekében ajánlatos professzionális üzleti értékbecslő segítségét kérni.
Egy vállalkozás értékét általában a bevétel többszörösével határozzák meg, ami az iparágtól, a vállalkozás méretétől és egyéb tényezőktől függően változhat. Általában az 5 millió dollár alatti éves bevétellel rendelkező kisvállalkozásokat a bevételük 1-2-szeresére értékelik, míg a nagyobb, legalább 5 millió dolláros bevétellel rendelkező vállalkozások értékelési többszöröse a bevételük 3-5-szörösére tehető. Néhány egyedi szellemi tulajdonnal vagy erős piaci pozícióval rendelkező vállalkozás azonban magasabb értékelési szorzóval is rendelkezhet. Fontos megjegyezni, hogy egy vállalkozás értékelése összetett folyamat, amely a bevételen túl számos más tényezőt is figyelembe vesz, például a nyereségességet, a növekedési potenciált és a piaci feltételeket.