Az alárendelt hitelek olyan hiteltípusok, amelyek nemteljesítés esetén alacsonyabb prioritásúak más adósságformákhoz képest. Ezek a hitelek gyakran fedezetlenek és magasabb kockázattal járnak. Ugyanakkor más adósságformákhoz képest magasabb megtérülést is kínálnak. Ebben a cikkben közelebbről megvizsgáljuk, hogy mik azok az alárendelt hitelek, és példákat hozunk az alárendelt hitelek különböző típusaira.
Az alárendelt kölcsön olyan kölcsön, amely más adósságformákhoz képest alacsonyabb prioritású. Ez azt jelenti, hogy ha egy vállalat nem teljesíti adósságkötelezettségeit, az alárendelt kölcsönök tulajdonosai a más típusú adósságok tulajdonosai után kapnak fizetést. Az alárendelt kölcsönök gyakran fedezetlenek, ami azt jelenti, hogy nincs mögöttük biztosíték, például ingatlan vagy más eszköz. Ez más adósságformákhoz képest magasabb kockázatú befektetéssé teszi őket.
Az alárendelt kölcsönök egyik példája a mezzanine adósság. A mezzanine adósság egy olyan hiteltípus, amelyet gyakran használnak fúziók és felvásárlások finanszírozására. Jellemzően fedezetlen, és az adósság más formáihoz képest magasabb kockázati szintet hordoz. A mezzanine adósság gyakran alárendelt más adósságformákhoz képest, és tartalmazhat tőkeopciókat, például warrantokat vagy átváltható értékpapírokat.
Egy másik példa az alárendelt kölcsönre a második zálogjoggal biztosított kölcsön. A másodlagos zálogjoggal biztosított hitelek olyan biztosított hitelek, amelyek az első zálogjoggal biztosított hiteleknek alárendeltek. Az első zálogjoggal biztosított hitelek jellemzően elsőbbségi biztosítékkal fedezett hitelek, amelyek mögött biztosíték áll. A másodlagos zálogjoggal biztosított hiteleket gyakran használják tőkeáttételes kivásárlások vagy más típusú akvizíciók finanszírozására. Az első zálogjoggal biztosított hitelekhez képest magasabb kockázattal járnak, és gyakran magasabb kamatlábakkal rendelkeznek.
Az alárendelt adósság az alárendelt kölcsönök egy másik típusa. Az alárendelt adósság olyan kötvénytípus, amely más adósságformáknak alárendelt. Gyakran nem biztosított, és más adósságformákhoz képest magasabb kockázati szintet hordoz. Az alárendelt adósság tartalmazhat tőkeopciókat, például warrantokat vagy átváltható értékpapírokat.
Összefoglalva, az alárendelt kölcsönök olyan hiteltípusok, amelyek más adósságformákhoz képest alacsonyabb prioritásúak. Gyakran fedezetlenek és magasabb kockázattal járnak, de magasabb megtérülést is kínálnak. Az alárendelt hitelek példái közé tartozik a mezzanine adósság, a második zálogjoggal biztosított hitelek és az alárendelt adósság. Az alárendelt kölcsönök ezen különböző típusainak megértése segítheti a befektetőket abban, hogy megalapozott döntéseket hozzanak befektetési portfóliójukkal kapcsolatban.
Az alárendelt jelzálog, más néven második jelzálog, olyan jelzálogtípus, amely alárendelt az ingatlanon lévő elsődleges vagy első jelzálognak. Ez azt jelenti, hogy elárverezés esetén az elsődleges jelzáloghitelezőnek van elsőbbsége a visszafizetésre az alárendelt hitelező előtt.
Az alárendelt jelzáloghiteleket gyakran olyan lakástulajdonosok veszik igénybe, akik további pénzeszközöket szeretnének felvenni az otthonuk saját tőkéjét biztosítékként használva. Ezeknek a hiteleknek általában magasabb a kamatlába és rövidebb a törlesztési ideje, mint az elsődleges jelzáloghitelnek. Az alárendelt jelzáloghitelek leggyakoribb típusai a lakáscélú hitelek és a lakáscélú hitelkeretek (HELOC).
Összességében az alárendelt jelzálog hasznos pénzügyi eszköz lehet azon lakástulajdonosok számára, akik szeretnének hozzáférni otthonuk saját tőkéjéhez, de fontos, hogy tisztában legyenek a kockázatokkal és a lehetséges hátrányokkal, mielőtt másodlagos jelzáloghitelt vesznek fel. Az is fontos, hogy alaposan mérlegelje az alárendelt jelzáloghitel feltételeit és kamatlábait, hogy megbizonyosodjon arról, hogy ez egy pénzügyileg megvalósítható lehetőség.
Az alárendelt kötelezettségek olyan adósságtípusok, amelyek csődeljárás vagy felszámolás során alacsonyabb prioritásúak más adósságtípusokhoz képest. Ez azt jelenti, hogy ha egy vállalat nem tudja kifizetni adósságait, és csődbe kényszerül, az alárendelt kötelezettségek csak azután kerülnek kifizetésre, hogy az elsőbbségi adósságtulajdonosokat teljes mértékben kifizették. Az alárendelt kötelezettségek közé tartozhatnak például egy vállalat kötvényei, amelyek alacsonyabb ranghelyen állnak, mint más típusú adósságok, például a biztosított hitelek vagy az elsőbbségi kötvények. Egy másik példa lehet a részvényesi kölcsönök, amelyek a részvényesek által a vállalatnak nyújtott kölcsönök, amelyek alacsonyabb prioritásúnak minősülnek, mint más típusú adósságok. Összességében az alárendelt kötelezettségek kockázatosabb befektetésnek számítanak, mivel csőd vagy felszámolás esetén kisebb az esélyük a teljes visszafizetésre.
Egy hitel alárendelése azt jelenti, hogy beleegyezik abba, hogy a visszafizetési hierarchiában alacsonyabb prioritást kapjon, ami azt jelenti, hogy néhány más hitel visszafizetése után kerül visszafizetésre. Erre általában további finanszírozás biztosítása vagy meglévő adósság átstrukturálása érdekében kerül sor.
Tegyük fel például, hogy egy vállalkozás új hitelt szeretne felvenni, de már van egy meglévő hitele. Az új hitel felvételéhez a hitelező megkövetelheti, hogy a meglévő hitelt hátrasorolják, ami azt jelenti, hogy az új hitel elsőbbséget élvez a törlesztési hierarchiában. Ez biztosítja az új hitelezőt arról, hogy ő kapja meg elsőként a visszafizetést, ha a hitelfelvevő nem teljesíti a hitelét.
Egy másik ok a hitel alárendelésére az, amikor a hitelfelvevő megpróbálja átstrukturálni az adósságát. Ha például egy vállalkozásnak nehézséget okoz a hitelek visszafizetése, tárgyalhat hitelezőivel az adósság átütemezéséről. Ebben az esetben a hitelezők beleegyezhetnek a meglévő hitelek egy részének alárendelésébe, lehetővé téve a vállalkozás számára, hogy új finanszírozáshoz jusson, és a meglévő hiteleket hosszabb idő alatt fizesse vissza.
Összefoglalva, egy hitel alárendelése egy módja annak, hogy további finanszírozást biztosítson vagy átstrukturálja az adósságot, de ez azt is jelenti, hogy a hitelt a törlesztési hierarchiában a többi hitel után kell visszafizetni.