Sok vállalkozás törekszik arra, hogy pozitív készpénzciklust tartson fenn, ahol az ügyfelektől beszedik a fizetéseket, mielőtt ki kellene fizetniük a szállítóknak és a beszállítóknak. Vannak azonban olyan vállalatok, amelyek negatív készpénzciklussal működnek, vagyis több készpénzt tartanak maguknál, mint amennyire jelenleg szükségük van. Bár ez ellentmondásosnak tűnhet, számos oka van annak, hogy egy vállalat így működik.
Az egyik ok a készpénzpárna fenntartása a váratlan kiadások vagy vészhelyzetek esetére. Azáltal, hogy a szükségesnél több készpénzt tart a vállalat, biztosíthatja, hogy rendelkezzenek az előre nem látható kiadások fedezéséhez szükséges forrásokkal anélkül, hogy más pénzeszközökhöz kellene nyúlniuk vagy hitelt kellene felvenniük. Ez biztonságérzetet és stabilitást nyújthat a vállalkozás számára.
Egy másik ok a befektetési lehetőségek kihasználása. Azzal, hogy a vállalatnak extra készpénz áll a rendelkezésére, új projektekbe vagy lehetőségekbe fektethet be anélkül, hogy adósságot kellene felvennie, vagy meg kellene szakítania a jelenlegi működését. Ez lehetővé teheti számukra, hogy stratégiai és fenntartható módon bővítsék és növeljék vállalkozásukat.
Emellett egyes vállalatoknak iparáguk jellegéből adódóan negatív készpénzciklusuk lehet. Például egy építőipari vállalat a projekt időtartama alatt részletekben kaphat kifizetéseket az ügyfelektől, miközben az anyagokért és a munkaerőért előre kell fizetnie. Ez negatív készpénzciklust eredményezhet, de ez egyszerűen az iparág szokásos működési eljárásait tükrözi.
Fontos azonban, hogy a vállalatok óvatosak legyenek a negatív készpénzciklus fenntartása során. A túl sok készpénz megtartása elszalasztott beruházási lehetőségeket és alacsonyabb megtérülést eredményezhet. Továbbá, ha egy vállalat túl sokáig tart fenn túl sok készpénzt, az azt jelezheti a befektetőknek és az érdekelteknek, hogy nem használja fel hatékonyan az erőforrásait.
Összefoglalva, bár a negatív készpénzciklus ellentmondásosnak tűnhet, a vállalatoknak megalapozott okai vannak arra, hogy miért működnek így. Az extra készpénz megtartásával a vállalatok fenntarthatják a biztonságérzetüket, kihasználhatják a befektetési lehetőségeket, és meg tudnak birkózni az iparáguk egyedi kihívásaival. Fontos azonban, hogy a vállalatok megtalálják az egyensúlyt a készpénz megtartása és a bölcs befektetés között, hogy maximalizálják a hozamot és kielégítsék az érdekelt feleket.
A negatív cash conversion cycle (CCC) olyan helyzetre utal, amikor egy vállalat működési ciklusa rövidebb, mint a cash conversion cycle. Más szóval, a vállalat előbb tud készpénzt beszedni a vevőitől, mint hogy ki kellene fizetnie a beszállítóinak a megvásárolt árukért vagy szolgáltatásokért. Ez pozitív jelnek tekinthető a vállalat pénzügyi egészségére nézve, mivel a működő tőkével való hatékony gazdálkodást jelzi.
Noha nehéz átfogó listát készíteni a negatív CCC-vel rendelkező vállalatokról, egyes iparágak arról ismertek, hogy rövidebbek a működési ciklusaik, mint a készpénz-átváltási ciklusaik. Például a nagy forgalmú árukat értékesítő kiskereskedelmi vállalatok (mint például az élelmiszerboltok vagy a fast fashion) általában negatív CCC-vel rendelkeznek, mivel gyorsan el tudják adni készleteiket a vevőknek, és készpénzt tudnak gyűjteni, mielőtt ki kellene fizetniük a beszállítóikat.
Más iparágak, amelyek negatív CCC-vel rendelkezhetnek, közé tartoznak azok a technológiai vállalatok, amelyek szoftver-előfizetéseket értékesítenek vagy ismétlődő bevételi forrásokkal rendelkező szolgáltatásokat kínálnak. Ezek a vállalatok rendszeresen tudnak készpénzt beszedni az ügyfelektől, miközben működési költségeik (például a fizetések vagy a bérleti díjak) időben eloszlanak.
Fontos megjegyezni, hogy a negatív CCC nem feltétlenül jelenti azt, hogy a vállalat pénzügyileg egészséges vagy nyereséges. Ez csupán a vállalat pénzügyi teljesítményének egyik aspektusa, amelyet más mutatókkal együtt kell figyelembe venni, mint például a bevételnövekedés, a haszonkulcs és a működésből származó pénzforgalom.
Negatív pénzforgalmi ciklusról akkor beszélhetünk, ha egy vállalat fizetési kötelezettségeinek (AP) időszaka hosszabb, mint a követeléseinek (AR) időszaka, ami azt jelenti, hogy a vállalatnak tovább tart kifizetni a számláit, mint beszedni a vevőktől a fizetéseket. Ennek számos következménye lehet a vállalat pénzügyi helyzetére:
1. Pénzforgalom: A negatív pénzforgalmi ciklus pénzforgalmi problémákat okozhat a vállalat számára, mivel előfordulhat, hogy nem áll rendelkezésre elegendő készpénz a számlák kifizetéséhez, amikor azok esedékessé válnak. Ez elmaradt kifizetésekhez, késedelmi díjakhoz és a beszállítókkal való megromlott kapcsolatokhoz vezethet.
2. Forgóeszköz-menedzsment: A negatív készpénzciklus hatással lehet a vállalat azon képességére is, hogy hatékonyan kezelje működőtőkéjét. Ha egy vállalat nem képes elég gyorsan beszedni a fizetéseket a vevőktől, előfordulhat, hogy rövid távú finanszírozásra kell támaszkodnia, hogy fedezze kiadásait. Ez növelheti a tőkeköltséget és csökkentheti a nyereségességet.
3. Hitelképesség: A negatív készpénzciklus hatással lehet a vállalat hitelképességére is, mivel azt jelezheti a hitelezők és a befektetők számára, hogy a vállalat pénzügyi nehézségekkel küzd. Ez megnehezítheti a finanszírozás megszerzését, és magasabb kamatlábakhoz és egyéb kedvezőtlen feltételekhez vezethet.
Összességében a negatív készpénzciklus jelentős hatással lehet egy vállalat pénzügyi egészségére, és hatékony működőtőke-kezelési stratégiákkal kell kezelni.
Ha egy vállalatnak negatív a pénzforgalma, az azt jelenti, hogy a vállalatnak pénzforgalmi problémával kell szembenéznie, amikor a követeléseit nem hajtja be időben, a tartozásait pedig az esedékesség előtt fizeti ki. Más szóval, a vállalat gyorsabban fizeti ki a számláit, mint ahogyan a vevőitől beszedi a fizetéseket. Ez komoly problémát jelenthet a vállalkozás számára, mivel a számlák kifizetésére és a pénzügyi kötelezettségek teljesítésére rendelkezésre álló készpénz hiányához vezethet, ami végső soron fizetésképtelenséghez vezethet.
A negatív készpénz-készpénz helyzet gyakori probléma a hitelfeltételekkel vagy meghosszabbított fizetési határidőkkel működő vállalkozásoknál. Fontos, hogy a vállalkozások szorosan nyomon kövessék pénzforgalmukat, és megtegyék a szükséges lépéseket a készpénz-készpénz ciklus javítására. Ez magában foglalhatja a hitelezési politika szigorítását, a behajtási erőfeszítések javítását, jobb fizetési feltételekről szóló tárgyalásokat a beszállítókkal, vagy a kiadások csökkentését. E lépések megtételével a vállalkozás javíthatja pénzforgalmát, és elkerülheti a negatív készpénz-készpénz helyzet negatív következményeit.