Üzlettulajdonosként a vállalkozásunk valódi értékének ismerete elengedhetetlen ahhoz, hogy megalapozott döntéseket hozhassunk a jövőnkkel kapcsolatban. Az egyik népszerű módszer egy vállalkozás értékének meghatározására a nyereségszorzó módszer. Ez a megközelítés figyelembe veszi a vállalkozás nyereségét egy meghatározott időszak alatt, és megszorozza azt egy tényezővel, hogy értékbecslést kapjon. Ebben a cikkben azt vizsgáljuk meg, hogyan használhatja ezt a módszert vállalkozása értékeléséhez.
A nyereségszorzó módszer használatának első lépése a vállalkozás haszonkulcsának kiszámítása. Ez úgy történik, hogy a vállalkozás összes költségét levonjuk a vállalkozás összes bevételéből. Az így kapott szám a nettó nyereség. Ossza el ezt a számot a teljes árbevétellel, hogy megkapja a haszonkulcsot. Például, ha a vállalkozásának 500 000 $ bevétele és 400 000 $ kiadása van, a nettó nyereség 100 000 $ lesz. Ha ezt elosztjuk a bevétellel, akkor 20%-os haszonkulcsot kapunk.
Miután meghatározta vállalkozása haszonkulcsát, a következő lépés a szorzó kiválasztása. Ez egy olyan tényező, amellyel a haszonkulcsot megszorozzuk, hogy megkapjuk a vállalkozás értékelését. A szorzó az iparágtól és más tényezőktől, például a vállalkozás méretétől és növekedési potenciáljától függően változik. Például egy nagy nyereséggel rendelkező, gyorsan növekvő iparágban működő vállalkozás esetében a szorzó 3 vagy 4 lehet, míg egy lassan növekvő, kevésbé nyereséges iparágban működő vállalkozás esetében a szorzó 1 vagy 2 lehet.
Végül kiszámíthatja vállalkozása értékelését a haszonkulcs és a választott szorzó segítségével. Az értékeléshez szorozza meg a haszonkulcsot a választott szorzóval. Például, ha az Ön vállalkozása 20%-os haszonkulccsal és 3 szorzóval rendelkezik, az értékbecslés 1 500 000 USD (500 000 USD x 20% x 3).
Bár a nyereségszorzó módszer hasznos eszköz a vállalkozás értékeléséhez, nem szabad, hogy ez legyen az egyetlen alkalmazott módszer. Más tényezőket, például a vállalkozás eszközeit és kötelezettségeit is figyelembe kell venni. Emellett fontos, hogy egy professzionális üzleti értékbecslő útmutatását kérje annak biztosítása érdekében, hogy pontos értékbecslést kapjon vállalkozása értékéről.
Összefoglalva, a nyereségszorzó módszer egy egyszerű megközelítés a vállalkozása értékének a nyereség alapján történő értékelésére. Ha ezeket a lépéseket követi, ésszerű értékbecsléshez juthat, amely segítheti a döntéshozatali folyamatot. Fontos azonban megjegyezni, hogy ez a módszer csak egy eszköz egy nagyobb eszköztárban, és más módszerekkel és egy szakember útmutatásával együtt kell használni.
Egy vállalkozás értékét nem kizárólag a nyereség határozza meg, hanem olyan tényezők kombinációja, mint az iparág, amelyben működik, a növekedési potenciál, az eszközök és kötelezettségek, a piaci részesedés és a szervezeti felépítés. Ezért nincs meghatározott szám, hogy hányszoros nyereséget ér egy vállalkozás, mivel minden vállalkozás egyedi, és az értékeléséhez a különböző tényezők átfogó elemzésére van szükség. Általánosságban azonban a vállalkozásokat gyakran a kamatok, adózás, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményük (EBITDA) többszörösével értékelik, amelyet EBITDA-multiplikátornak neveznek. Ez a többszörös az iparágtól, a vállalat méretétől és más tényezőktől függően széles skálán mozoghat, de jellemzően az EBITDA 3-15-szöröse között mozog. Végső soron egy vállalkozás értékének meghatározása a pénzügyi adatok és más releváns tényezők alapos elemzését igényli, és gyakran a legjobb, ha professzionális üzletértékelési szakértővel konzultál a pontos értékelés érdekében.
Az üzleti értékelési szorzó egy olyan arányszám, amelyet egy vállalkozás értékének meghatározására használnak. Úgy számítják ki, hogy a vállalat piaci értékét elosztják a kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti nyereséggel (EBITDA).
Az üzleti értékelési szorzó kiszámításához kövesse az alábbi lépéseket:
1. Határozza meg a vállalat piaci értékét: Ez történhet a vállalat részvényárfolyamának megnézésével vagy a vállalat piaci kapitalizációjának felhasználásával.
2. Határozza meg a vállalat EBITDA-ját: Ezt úgy lehet kiszámítani, hogy a vállalat nettó nyereségéhez hozzáadjuk a kamatokat, adókat, értékcsökkenést és amortizációt.
3. Ossza el a vállalat piaci értékét az EBITDA-val: Miután meghatározta a vállalat piaci értékét és EBITDA-ját, ossza el a piaci értéket az EBITDA-val, hogy megkapja az üzleti értékelési szorzót.
Például, ha egy vállalat piaci értéke 500 millió USD, EBITDA-ja pedig 100 millió USD, akkor az üzleti értékelési szorzó 5x (500 millió USD / 100 millió USD = 5x). Ez azt jelenti, hogy a vállalatot az EBITDA-jának ötszörösére értékelik.
Fontos megjegyezni, hogy az üzleti értékelési szorzó az iparágtól és a piaci viszonyoktól függően változhat. Ezért fontos összehasonlítani a szorzót más, ugyanabban az iparágban működő vállalatokkal, hogy pontosabb értékelést kapjunk.
A válasz arra, hogy egy vállalkozást a bevétel vagy a nyereség alapján kell-e értékelni, a vállalkozás konkrét körülményeitől és az értékelés céljaitól függ.
A bevétel az a teljes pénzösszeg, amelyet a vállalkozás a működéséből szerez, míg a nyereség az a pénzösszeg, amelyet a vállalkozás az összes költség – beleértve az eladott áruk költségét, a működési költségeket és az adókat – levonása után szerez. Általában a nyereséget jobb mutatónak tekintik egy vállalkozás pénzügyi egészségének és hosszú távú fenntarthatóságának, mint a bevételt, mivel azt az összeget tükrözi, amely a vállalkozásnak az összes költség elszámolása után megmarad.
Vannak azonban olyan helyzetek, amikor a bevétel fontosabb mérőszám lehet egy vállalkozás értékeléséhez, például amikor a vállalkozás növekedési szakaszban van, és jelentős beruházásokat eszközöl a működésének bővítésébe. Ebben az esetben a vállalkozás feláldozhatja a rövid távú jövedelmezőséget a hosszú távú növekedés érdekében, és a bevétel növekedése jobb mutatója lehet a potenciális jövőbeli bevételeknek.
Végső soron a döntés, hogy egy vállalkozást a bevétel vagy a nyereség alapján értékeljünk, a vállalkozás konkrét körülményeitől és az értékelés céljaitól függ. Mind a bevétel, mind a nyereség fontos mérőszámok, amelyeket figyelembe kell venni egy vállalkozás értékelésekor, és mindkettő alapos elemzése teljesebb képet ad a vállalkozás pénzügyi egészségéről és jövőbeli növekedési potenciáljáról.