Vállalkozás tulajdonosaként fontos, hogy figyelemmel kísérje pénzügyi helyzetét. Ennek egyik módja a pénzforgalmi mutatók kiszámítása. A pénzforgalmi mutatók olyan pénzügyi mérőszámok, amelyek betekintést nyújtanak abba, hogy vállalkozása mennyire hatékonyan termeli és kezeli a készpénzt. Ezeknek a mutatóknak a nyomon követésével megalapozott döntéseket hozhat, amelyek segítenek maximalizálni pénzügyi teljesítményét.
Három fő pénzforgalmi arányszámot kell ismernie: a működési pénzforgalmi arányt, a szabad pénzforgalmi arányt és a készpénztartozás fedezeti arányt. Nézzük meg közelebbről ezeket a mutatókat és kiszámításuk módját.
A működési cash flow arány azt méri, hogy a vállalat képes-e készpénzt termelni a működéséből. Ennek a mutatónak a kiszámításához ossza el a működési cash flow-t a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Az 1 vagy annál magasabb arány azt jelenti, hogy vállalkozása elegendő készpénzt termel a rövid lejáratú tartozásai kifizetéséhez. Az 1-nél kisebb arány azt jelzi, hogy pénzügyi kötelezettségeinek teljesítése nehézségekbe ütközhet.
A szabad cash flow arány azt méri, hogy a vállalat mennyire képes készpénzt termelni a tőkekiadások fedezése után. Ennek az aránynak a kiszámításához ossza el a szabad cash flow-t a működési cash flow-val. A 0,5 vagy annál magasabb arány azt jelzi, hogy vállalkozása egészséges pénzforgalommal rendelkezik, és beruházhat a növekedési lehetőségekbe. A 0,5-nél kisebb arány azt jelenti, hogy át kell értékelnie készpénzkezelési stratégiáit.
A készpénztartozás fedezeti aránya azt méri, hogy a vállalat képes-e visszafizetni a hosszú lejáratú adósságát. Ennek az aránynak a kiszámításához ossza el a működési cash flow-t a teljes adósságállományával. A 0,25 vagy annál magasabb arány azt jelenti, hogy vállalkozása képes fedezni hosszú távú adósságkötelezettségeit. A 0,25-nél kisebb arány azt jelzi, hogy fennáll a kockázata annak, hogy nem teljesíti adósságát.
Összefoglalva, a pénzforgalmi arányok kiszámítása alapvető lépés vállalkozása pénzügyi egészségének megőrzésében. Ezeknek a mutatóknak a nyomon követésével azonosíthatja azokat a területeket, ahol javítania kell készpénzkezelési stratégiáit, és megalapozott döntéseket hozhat, amelyek segítenek maximalizálni pénzügyi teljesítményét. Szánjon tehát időt arra, hogy rendszeresen kiszámolja pénzforgalmi mutatóit, és használja azokat üzleti döntéseihez.
A pénzforgalom kiszámításának legegyszerűbb módja a közvetett módszer használata. Ez a módszer az eredménykimutatásban szereplő nettó nyereségből indul ki, és kiigazításokat végez a nem készpénzes tranzakciók, például az értékcsökkenés és az amortizáció, valamint a működőtőke számlák, például a követelések, a kötelezettségek és a készletek változásai miatt.
A cash flow közvetett módszerrel történő kiszámításához kövesse az alábbi lépéseket:
1. Kezdje az eredménykimutatásban szereplő nettó jövedelemmel.
2. Adja vissza a nem készpénz jellegű kiadásokat, például az értékcsökkenést és az amortizációt.
3. Vonja le az eszközök értékesítéséből származó nyereséget, és adja hozzá az eszközök értékesítéséből származó veszteséget.
4. Igazítsa ki a működőtőke számlák, például a követelések, a kötelezettségek és a készletek változásait. Például, ha a követelések nőttek az időszak során, vonja le ezt a növekedést a nettó nyereségből, hogy megkapja a működésből származó pénzáramlást.
5. Adjon hozzá vagy vonjon le minden egyéb, az előző lépésekben nem szereplő pénzbevételt vagy pénzkiáramlást.
Az így kapott számadat a működési tevékenységből származó pénzáramlás. Ez a vállalat alaptevékenységei által az adott időszakban létrehozott vagy felhasznált készpénz mennyisége.
Fontos megjegyezni, hogy a közvetett módszer csak egy módja a cash flow kiszámításának. A közvetlen módszer, amely a pénzbevételek és -kiáramlások közvetlen nyomon követését jelenti, pontosabb képet adhat a vállalat pénzforgalmi helyzetéről, de számítása időigényesebb és bonyolultabb lehet.
A cash flow ratio, más néven pénzforgalmi mutató egy olyan pénzügyi mutatószám, amely azt méri, hogy egy vállalat képes-e rövid távú kötelezettségeit a rendelkezésre álló készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékesekkel teljesíteni. Ezt úgy számítják ki, hogy a vállalat pénzeszközeit és pénzeszköz-egyenértékeseit elosztják a rövid lejáratú kötelezettségeivel.
A pénzforgalmi mutató fontos mérőszám a befektetők és a hitelezők számára, mivel jelzi a vállalat likviditását, vagyis azt a képességét, hogy rövid távon ki tudja fizetni tartozásait. A magas cash flow arány azt jelzi, hogy a vállalatnak elegendő készpénze van a rövid távú kötelezettségeinek teljesítéséhez, míg az alacsony cash flow arány azt jelzi, hogy a vállalat nehezen tudja kifizetni adósságait.
A pénzeszköz-egyenértékesek közé tartoznak például a rövid lejáratú befektetések, a forgalomképes értékpapírok és a kereskedelmi papírok. A számításba bevonható rövid lejáratú kötelezettségek közé tartoznak a kötelezettségek, az elhatárolt költségek és a rövid lejáratú adósságok.
Például, ha egy vállalatnak 100 000 USD pénzeszközei és pénzeszköz-egyenértékei és 50 000 USD rövid lejáratú kötelezettségei vannak, akkor a cash flow arány 2:1 (100 000 USD osztva 50 000 USD-vel). Ez azt jelenti, hogy a vállalat kétszer annyi készpénzzel rendelkezik, mint amennyire a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetéséhez szüksége van.
Összefoglalva, a cash flow arány egy fontos pénzügyi mutatószám, amely azt méri, hogy a vállalat képes-e rövid távú kötelezettségeit a rendelkezésre álló készpénzzel és készpénz-egyenértékesekkel teljesíteni.
A legjobb cash flow arány az adott vállalkozástól és annak egyedi körülményeitől függ. Van azonban néhány általánosan használt pénzforgalmi mutató, amely hasznos lehet egy vállalat pénzügyi állapotának elemzéséhez.
Az egyik általánosan használt cash flow mutató a cash flow fedezeti mutató, amely azt méri, hogy a vállalat képes-e teljesíteni adósságkötelezettségeit. Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat működési cash flow-ját elosztják a teljes adósságszolgálat összegével. A magasabb cash flow fedezeti arány azt jelzi, hogy a vállalatnak több mint elegendő cash flow-ja van az adósságkötelezettségek fedezésére.
Egy másik hasznos cash flow mutató a cash flow/értékesítés arány, amely azt méri, hogy az értékesítés minden egyes dollárjára mennyi cash flow jut. Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat működési cash flow-ját elosztják a nettó árbevételével. A magasabb cash flow/értékesítés arány azt jelzi, hogy a vállalat több cash flow-t termel az értékesítéséhez viszonyítva.
A készpénz-átalakítási ciklus egy másik fontos cash flow mutató, amely azt méri, hogy mennyi idő alatt alakítja át a vállalat készleteit készpénzre. Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy hozzáadják a készletek értékesítéséhez szükséges napok számát, a követelések behajtásához szükséges napok számát, és kivonják a szállítók kifizetéséhez szükséges napok számát. A rövidebb készpénz-átalakítási ciklus azt jelzi, hogy a vállalat hatékonyabban alakítja át a készletet készpénzre.
Végső soron a legjobb cash flow arány a vállalkozás egyedi körülményeitől és az elemzés céljától függ. Fontos, hogy a vállalkozások rendszeresen elemezzék pénzforgalmi mutatóikat a javításra szoruló területek azonosítása és a pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében.